로블록스(RBLX) 주식 주가 전망

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로브록스가 141.6달러까지 갔다가 22년 9월 19일 기준 38달러 정도로 크게 하락했습니다.

10대들이 가장 많이 이용하는 메타버스 플랫폼 중 하나로 장밋빛 미래가 보이는 주식이었는데 이럴 줄은 역시 미래는 알 수 없을 것 같습니다.

현재 금리 상승기 상황에 로블록스(RBLX) 기업 개요와 주가 전망을 알아보겠습니다.

로블록스(RBLX) 기업 개요 로블록스는 온라인 게임 플랫폼입니다.

주요 수익원은 게임 내 통화인 Robux로 수익의 49%를 차지하며 나머지 수익의 대부분은 광고 및 라이선스 거래에서 나옵니다.

비디오 게임 제공은 무료이며 특히 자녀에게 어필하기 때문에 매력적입니다.

실제로 미국 어린이의 절반 이상이 로블록스를 하고 있다고 보고되고 있습니다.

그랜드뷰 Research에 따르면 비디오 게임 시장은 약 1950억달러로 평가되며 12.9%의 성장률을 기록하고 있습니다.

로블록스는 비디오 게임 시장의 15%를 점유하고 있습니다.

flanit

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재무제표를 보면 2019년도부터 2021년까지는 매출이 계속 성장했고, 22년 들어 매출 성장이 꺾이면서 영업손실이 커졌고, 그에 따라 주가 또한 떨어졌습니다.

22년 2분기 순현금 흐름도 잠잠했죠.

순손실 폭도 작년 대비 증가했습니다.

예약과 일일 활성화 사용자도 다소 정체된 것을 보실 수 있습니다.

일일 활성화 사용자가 정체돼 있고 매출도 정체돼 있으며 영업손실 폭은 커지는 가운데 순현금흐름도 음전했습니다.

굉장히 분위기가 암울해 보이지만 장기적으로는 아직 괜찮아 보여요. 로블록스의 주식 전망에 대해 살펴보겠습니다.

로블록스(RBLX) 전망 22년 9월 15일 로블록스가 Investorday를 개최했습니다.

8월 1일 활성 사용자: 5,990만(+24% YoY)

플랫폼 참여시간 : 47억 시간 (+18% YoY)

9-13세 핵심 그룹에서 가장 많이 이용하는 플랫폼 중 하나인 만큼 로블록스는 3D 콘텐츠 시장이 게임 범주를 넘어 교육, 전자상거래 또는 소셜미디어와 같은 다른 범주로 확대될 수 있는 매우 적합한 위치에 있는 것 같습니다.

물론 이러한 메타버스 플랫폼이 확장되려면 몇 년이 걸릴 것입니다.

Investorday에서 일일 유효 사용자가 8월에도 증가한 것을 확인하였으며, 아직 장기적인 성장은 유효한 것으로 보입니다.

게임 내 광고 시장 확대 Roblox는 유효 사용자 기반 증가 외에도 현재 수익 대비 비중이 제한된 광고 수익을 늘리려고 합니다.

실제로 Roblox는 플랫폼에서 가상 아이템 판매를 통해 수익의 대부분을 창출합니다.

이는 광고 수익이 여전히 어느 정도 개발되지 않은 수익원임을 의미합니다.

현재 Roblux는 사용자가 Robux를 통해 구매할 수 있는 Roblux 플랫폼의 가상 아이템 판매로 거의 모든 수익을 창출합니다.

사용자로부터의 지불은 환불되지 않으며, Roblox는 처음에 이러한 지불을 이연 수익으로 인식하고 사용자의 구매 항목으로 인식합니다.

Roblox는 향후 수년간 중요한 수익원이 될 잠재력이 있는 플랫폼에 광고를 레이어링하여 소비시간 수익화를 늘릴 계획입니다.

페이스북(META)이 회사와 주주 모두에게 매우 수익성이 높은 소셜 미디어 광고로서의 추진을 주도한 것처럼, Roblox는 몰입형 3D 광고로서의 추진을 주도할 태세입니다.

이 새로운 광고 전략과 형식의 장점은 아직 테스트해야 하지만 위험/보상 비율이 매우 유리하다고 생각합니다.

투자자들은 Roblox 사용자가 플랫폼에서 연간 약 500억 시간을 소비한다는 점을 고려해야 합니다(출처: Bloomberg Intelligence Primer). 1시간 참여가 3-5개인 ‘노출’로 수익을 창출할 수 있고 노출 가치가 0.7센트(Facebook 광고 참조)임을 고려하면 Roblox는 광고로 10억5천만달러에서 17억5천만달러 사이의 추가 수익을 창출할 수 있습니다.

(참조: seekingalpha)

로블록스의 EPS가 아직 마이너스인 것을 고려하면 PSRratio가 역대 최저치이지만 아직 밸류가 높아 보이긴 합니다.

언제까지 주가가 부진할지는 모르겠지만 장기적으로 봤을 때 메타버스 산업이 크게 성장할 때 로블록스의 플랫폼 또한 크게 성장할 가능성이 높습니다.

메타버스 전성기 시대가 언제 올지는 모르지만 느린 호흡으로 계속 메타버스 시장과 로블록스를 지켜볼 만하다고 생각합니다.

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    이거에 대한…blog.naver.com *공감과 댓글은 힘이 됩니다.

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